تغتنم الصين الفرصة لتحدي الهيمنة الأميركية على التمويل العالمي وممارسة قدر أعظم من النفوذ الدولي على حساب الدولار الأميركي القوي.
استحوذت حالة عدم اليقين الجيوسياسي ــ المدفوعة إلى حد كبير بالسياسة الاقتصادية الفوضوية غالبا التي ينتهجها الرئيس دونالد ترامب ــ على الأسواق في الأسابيع الأخيرة، مع انخفاض الدولار إلى أدنى مستوياته في أربع سنوات. وفي الوقت نفسه، يتدفق المستثمرون على أصول الملاذ الآمن، مما دفع أسعار الذهب إلى مستويات قياسية تزيد عن 5500 دولار للأوقية. وهذا أعطى الصين فرصة للترويج لعملتها كبديل قابل للتطبيق.
خلال عطلة نهاية الأسبوع، نشرت المجلة الأيديولوجية الرئيسية للحزب الشيوعي الصيني تصريحات للرئيس شي جين بينج والتي حددت الخطوط العريضة لخطط لتحويل الرنمينبي إلى عملة احتياطية عالمية. هذا هو الدور الذي يلعبه الدولار الأمريكي حاليًا – العملة المفضلة للغالبية العظمى من المعاملات الأجنبية، مما يجعله واحدًا من أكثر الاستثمارات أمانًا في العالم.
ولا يتوقع أحد أن يتغير ذلك في أي وقت قريب. لكن الانخفاض الحاد في قيمة الدولار منذ تولى ترامب منصبه مرة أخرى في العام الماضي فتح الباب على الأقل أمام المنافسين المحتملين.
ووفقاً لمجلة تشيوشي، قال شي لمسؤولين حكوميين إن الصين لابد أن تطمح إلى إنشاء “عملة قوية تستخدم على نطاق واسع في التجارة الدولية والصرف الأجنبي”، مع وجود “بنك مركزي قوي” والقدرة على جذب الاستثمار والتأثير على التسعير العالمي.
تم الإدلاء بتعليقات الزعيم الصيني بشكل خاص في عام 2024. وقد نشرها الحزب في الوقت الذي تضع فيه الصين نفسها كشريك اقتصادي وسياسي أكثر موثوقية من الولايات المتحدة – وبدأت في رؤية النتائج. وإليكم ما نعرفه.
لقد أمضت الصين أكثر من عقد من الزمان في محاولة دمج الرنمينبي في الأسواق الدولية وضمان استقراره كعملة عالمية. ولكن الصين بدأت مؤخراً في جني ثمار المخاوف المتزايدة بشأن السياسة الاقتصادية التي تنتهجها الولايات المتحدة والاتجاه المعروف باسم “القضاء على الدولرة”.
وكان القرار الذي اتخذه ترامب بفرض عدة جولات من التعريفات الجمركية على الشركاء التجاريين الرئيسيين سبباً في تقويض الثقة في النمو الاقتصادي في الولايات المتحدة وقيمة عملتها. وقد أدى التغيير في القيادة في بنك الاحتياطي الفيدرالي ــ الذي رشح ترامب له كيفن وارش بعد صراعه المتكرر مع الرئيس الحالي جيروم باول ــ إلى زيادة حالة عدم اليقين بشأن السياسة النقدية وأسعار الفائدة في الولايات المتحدة.
وقد بدأ المستثمرون في تقليل تعرضهم للدولار منذ أوائل العام الماضي، ودعت رئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لاجارد إلى اضطلاع اليورو بدور أكبر في التمويل العالمي. كما دفع التهديد بالرسوم والعقوبات التي تفرضها الولايات المتحدة بعض الدول إلى التطلع إلى التحوط من اعتمادها على الدولار.
وقال ديني ماكماهون، رئيس أبحاث الأسواق في شركة الأبحاث تريفيوم تشاينا: “لجعل الناس يستخدمون الرنمينبي، يتعين عليك نوعاً ما أن تقتطع مكاناً مناسباً، وكان الأمر صعباً حقاً”. “الآن الطريقة التي يفكر بها الحزب في الأمر هي: “أوه، نحن في لحظة فريدة من نوعها حقا، لأن الناس أصبحوا يشعرون بخيبة أمل إزاء الدولار”.
كان الدولار عنصراً مركزياً في الاقتصاد العالمي لأكثر من 80 عاماً، في أعقاب الحرب العالمية الثانية واتفاقية بريتون وودز التي حددت الدولار كمعيار مدعوم بالذهب وربطت به 44 عملة أخرى. ويمنح الطلب القوي على الدولار الولايات المتحدة المزيد من النفوذ في اقتراض الأموال من الخارج بأسعار فائدة منخفضة وفرض عقوبات على الدول الأخرى.
ويعترف صندوق النقد الدولي بسبع عملات احتياطية رئيسية أخرى، بما في ذلك اليورو والرنمينبي والين الياباني والدولار الكندي والدولار الأسترالي والجنيه الإسترليني والفرنك السويسري. وقد سعت الصين إلى تعزيز مكانة عملتها كوسيلة لعزل نفسها عن الهيمنة والضغوط المالية الأميركية، فضلاً عن زيادة نفوذها السياسي والاقتصادي في التجارة والتمويل العالميين.
اتخذت الصين تدابير لجعل الرنمينبي أكثر جاذبية للمستثمرين الأجانب، مثل زيادة الوصول إلى الأوراق المالية الصينية مثل الأسهم والسندات والسلع، وتبسيط المدفوعات عبر الحدود.
كما أدى تعزيز العلاقات التجارية مع الاقتصادات النامية إلى تعزيز الحجة لصالح زيادة استخدام الرنمينبي في المعاملات الأجنبية. وارتفع استخدام الرنمينبي في التسويات التجارية إلى مستويات قياسية بعد أن فرضت الدول الغربية عقوبات على روسيا بسبب غزو أوكرانيا، حيث ظلت الصين واحدة من أكبر الشركاء التجاريين لروسيا.
وفي الصيف الماضي، قال محافظ البنك المركزي الصيني، بان جونج شنغ، إن الرنمينبي هو أكبر عملة لتمويل التجارة في العالم وثالث أكبر عملة للدفع، في تعليقات دعت إلى تطوير نظام عملة “متعدد الأقطاب” بدلاً من هيمنة الدولار.
من المؤكد أن فكرة احتمال تعرض الدولار للتحدي قد أزعجت ترامب. وطرحت البرازيل وروسيا والهند والصين وجنوب أفريقيا – الكتلة المعروفة باسم البريكس – فكرة إنشاء عملة احتياطية جديدة، وهو الأمر الذي قال ترامب إنه سيرد عليه بتعريفات جمركية بنسبة 100٪ إذا تم المضي قدمًا.
إن النظام المالي العالمي الذي يعتمد في المقام الأول على الرنمينبي لا يزال بعيداً عن الواقع. ووفقا لبيانات صندوق النقد الدولي، شكل الدولار الأمريكي حوالي 57% من احتياطيات النقد الأجنبي العام الماضي، واليورو حوالي 20%، والرنمينبي حوالي 2%. ولم تعلن الصين صراحة عن خططها للحلول محل الدولار، بل توسيع دور عملتها الخاصة بالمقارنة.
ولكن في حين صورت الصين الرنمينبي باعتباره عملة مريحة وآمنة للتجارة العالمية، قال الخبراء إن الضوابط الصارمة على نقل الأموال من وإلى البلاد سوف تمنع المستثمرين والمؤسسات المالية من الاعتماد بشكل كبير على احتياطيات الرنمينبي. وقد تفضل الصين أيضاً الحفاظ على قيمة أقل للرنمينبي مقارنة بالعملات الأخرى، من أجل دعم اقتصادها الذي يعتمد على التصدير.
وقال مكماهون: “لا أستطيع أن أتخيل عالماً تقترب فيه الدرجة التي يتم بها تبني الرنمينبي كأصل احتياطي من مستويات الدولار أو اليورو، ولا أعتقد أن بكين تفعل ذلك أيضاً”. “ولكن بالنظر إلى المد والجزر المتغيرة في النظام المالي العالمي والجغرافيا السياسية، تعتقد بكين بالتأكيد أن هناك فرصة هنا لتحقيق مكاسب.”
